Акції американських оборонних компаній знижуються: інвестори ставлять на невдачу Трампа.

Акції провідних американських виробників зброї знизилися на 20-35% через прогнози перемоги демократів на виборах у листопаді. Це суттєве падіння, яке вказує на глибоку впевненість інвесторів у можливих змінах політичного курсу США стосовно витрат на оборону, а не на тимчасові коливання. Тим часом адміністрація Трампа має намір підвищити військові витрати з 1 до 1,5 трильйона доларів для формування "війська мрії".

Зниження котирувань акцій оборонних підприємств, таких як Lockheed Martin, Northrop Grumman та L3Harris, свідчить про те, що інвестори очікують змін у політиці щодо збільшення витрат на військові потреби, яку підтримував Трамп. Ця тенденція зберігається незважаючи на зростання глобальних витрат на оборону та триваючі конфлікти в Україні та на Близькому Сході. Експерти підкреслюють, що оборонна політика, яка раніше вважалася позапартійною, стала предметом політичних суперечок у період президентства Трампа.

Чому падають акції оборонних компаній

За інформацією прогнозної платформи Kalshi, шанси на перемогу демократів на виборах підвищилися на 20%, що пов'язано з рухом акцій компаній у сфері оборони. Головним занепокоєнням для інвесторів є можливе зменшення витрат на оборону з боку демократів, що суперечить намірам Трампа суттєво збільшити оборонний бюджет. Крім того, повідомляється, що демократи можуть обмежити фінансування лобістських ініціатив, таких як система "Золотий купол" (протиракетна оборона США), до якої залучено Ілона Маска.

Виникли сумніви щодо двопартійної підтримки збільшення військових витрат, спричинені інфляцією та зростанням дохідності казначейських облігацій. Незважаючи на зростання світових витрат на оборону та актуальність конфліктів, акції американських оборонних компаній демонструють гірші результати. Проблеми з нарощуванням виробництва та тривале відставання у виконанні замовлень також не сприяють зростанню оптимізму інвесторів.

Перспективи для оборонної галузі

Аналітик Роберт Сталлард з Vertical Research Partners висловлює думку, що проєкти, які мають тісний зв'язок із Трампом, такі як "Золотий флот" лінкорів та космічна система озброєнь "Золотий купол", можуть опинитися під загрозою. Це може статися внаслідок перегляду пріоритетів демократичною партією, яка може вирішити перенаправити фінансування на інші напрямки. Проте, загальний рівень геополітичної напруженості та тривалі конфлікти, ймовірно, продовжуватимуть підтримувати високий попит на американську зброю.

Деякі експерти, як-от портфельний менеджер Baron Capital Ренді Гвіртцман, вважають, що інвестори надто сильно переймаються результатами виборів, і "хибне уявлення" про повне руйнування оборонної галузі у разі перемоги демократів не відповідає дійсності. Незалежно від політичних змін, глобальна нестабільність та необхідність поповнення ракетних запасів, які вичерпалися, створюють стійкий попит на оборонну продукцію.

Контекст та його наслідки

Спекуляції на фінансових ринках, що виникають у контексті політичних подій, демонструють взаємозв'язок між політичною стратегією та економічними рішеннями. Зниження акцій компаній оборонного сектору свідчить про те, що інвестори вже враховують ймовірну перемогу демократів, що може призвести до зміни пріоритетів у державних витратах. Це, у свою чергу, може мати суттєвий вплив на майбутні оборонні контракти та загальний розвиток цієї галузі.

Існує думка, що демократи можуть не лише не знижувати оборонний бюджет, але й обмежити його зростання, що негативно вплине на ініціативи Трампа щодо розширення військових можливостей. Це може ускладнити для США завдання активно брати участь у міжнародних конфліктах або надавати підтримку союзникам у тих обсягах, які були заплановані під час його президентства. Проте варто зазначити, що зростаючий попит на озброєння, зумовлений геополітичною напругою, залишається важливим чинником, якому слід приділити увагу.